据了解,2005年8月16日,荷兰皇家飞利浦电子公司收购美国灯具制造商Lumileds公司47%的股份,价值9.5亿美元,自此之后,飞利浦掌握的Lumileds公司股份达到了96.5%。而如今,在经历拆分、分割、出售之后,最终由金沙江GO Scale Capital牵头,亚太资源开发投资有限公司和南昌工业控股集团有限公司等中、外资财团支持下的并购基金宣布,成功收购荷兰皇家飞利浦公司旗下Lumileds 80.1%的股份,其中飞利浦公司将保留剩余的19.9%(包含在美国分支34%的股权)的股份。
这场交易价值约为33亿美元“天价”的跨国收购,也有望成为LED行业有史以来资金最高的收购案例了。从2005年Lumileds“初嫁”飞利浦到2015年“转嫁”金沙江,Lumileds经历了怎样的十年呢?
2005年飞利浦收购Lumileds
2005年8月16日荷兰皇家飞利浦电子公司表示将会收购美国灯具制造商Lumileds公司47%的股份,价值9.5亿美元,此股份之前掌握在通讯制造商安捷伦公司手中。这样一来,飞利浦掌握的Lumileds公司股份就达到了96.5%。与此同时,飞利浦公司同时还表示将会回购价值18.7亿美元的本公司股份。
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据飞利浦透露,Lumileds公司的主营业务为显示用LED,总部位于美国加州圣何塞。在2004年,该公司销量达到3.24亿美元,与此同时营业利润为8300万美元。除去飞利浦掌握的股份,Lumileds剩下的3.5%股份掌握在公司员工手中。分析家表示,对于Lumileds公司的收购延续了飞利浦一贯的收购风格。不过回购母公司股份的行为则显现出一种复杂的信号,在此之前荷兰电子制造商曾经表示将会在未来几年中加大对于医疗市场的开发力度,而此次的股份回购则暗示出,医疗市场的收购目标代价过于高昂。
2014年7月飞利浦将Lumileds和汽车照明事业部独立整合
2014年7月份,荷兰照明及医疗设备制造商飞利浦宣布,将把旗下的Lumileds LED与汽车照明事业部进行合并,并将其设为独立子公司,未来则有可能将这一部分业务进行剥离。
飞利浦表示,由Lumileds LED和汽车照明事业部合并而成的新公司成立后,其照明事业部仍将保持新公司的关键客户,但飞利浦将寻找第三方投资者,同时该公司也没有排除成为新公司少数股东的可能。
飞利浦没有公布新公司的估值,而荷兰国际集团(ING)分析师Robin van de Broek预计该公司价值将达到20亿欧元左右。德国照明系统制造商欧司朗将成为新公司的一大竞争对手,而欧司朗本身也是2013年由西门子集团分拆而来。
Lumileds是一家高功率LED灯制造商,而飞利浦汽车照明事业部主要为大众、奥迪及宝马等客户供应汽车灯具,两个部门2013年的整体销售额大约为14亿欧元(约合19亿美元)。
2014年10月飞利浦完成切割Lumileds
2014年10月24日消息称,国际大厂飞利浦(Philips)已完成Lumileds切割并合并汽车照明部门,新公司年营业额达20亿美元,Philips Lumileds亚洲区市场总监周学军表示,新公司未来不排除IPO,另外,飞利浦规划明年再将照明解决方案部门切割。
未来飞利浦将小家电与医疗合并,LED与照明部门切割出去后将寻找投行认股,不会让同业认股,飞利浦仍将持有两家新公司持股。
此外,由于飞利浦将LED放在公司内部不利于市场议价能力,放在同一家公司里让LED部门在市场价格议价上能力不佳,受到不少限制,才会选择切割。
2015年3月晶能光电欲高价收购飞利浦Lumileds 反被顺风清洁能源收购
3月15日外媒报道,飞利浦元件业务的出售出现惊人转折,中国LED光电照明产品制造商晶能光电提出了25亿欧元(约合26亿美元)的报价。
两名熟悉情况人士透露,针对本次收购,晶能光电与投资公司GSR Ventures以及新加坡国家基金淡马锡合作,并“在最后一分钟出价”。其中一名消息人士认为晶能光电的报价应该是具有竞争力的,不然在此拍卖阶段胜出的可能性会很低。
但在3月23日,香港媒体却报出:晶能光电与顺风清洁能源订立《谅解备忘录》,计划将其51%股权出售给顺风清洁能源的重磅消息。一时间LED行业揣测不已,真相扑朔迷离。
2015年3月31日晶能大股东33亿美元控股飞利浦Lumileds
2015年3月31日,由金沙江GO Scale Capital(金沙江创业投资与橡树投资伙伴联合组成的基金)牵头,亚太资源开发投资有限公司和南昌工业控股集团有限公司等中资、外资财团的鼎力支持下的并购基金日前宣布成功收购荷兰皇家飞利浦公司旗下Lumileds80.1%的股份,飞利浦公司将保留剩余的19.9%的股份。飞利浦Lumileds目前包括LED与汽车照明事业部。此次交易价值约33亿美元,预计将于2015年第三季度获得监管部门批准等交易条件后完成。
此次交易后,新公司仍将保留原名Lumileds。新公司将由Lumileds LED现任首席执行官Pierre-YvesLesaicherre执掌。飞利浦仍将是Lumileds的重要客户并将继续保持与Lumileds在研发与供应上的合作关系。此次交易还包括飞利浦公司转移600余项有关LED生产与汽车照明的专利至Lumileds。
至此,“颠沛”十年的Lumileds终于“转嫁”中国企业,此次交易飞利浦公司转移的600余项有关LED生产与汽车照明的专利有助于中国企业获得部分核心专利话语权。
据了解,目前,LED上游核心专利技术长期被五大国际巨头所掌握。这五家国际巨头间通过交叉授权形成垄断,对国内LED厂商形成专利重压。本次跨国收购的完成,或能开辟了一条中国LED企业打破国外专利垄断的新思路,使国内企业走出国门对接国际市场。而与lumileds签署了专利交叉许可协议的国际寡头,如欧司朗、科锐、日亚化学等,对中国的专利威胁或会极大削弱,当然这也得看Lumileds未来是否会采用专利授权提升运营绩效。