近日，天风国际分析师郭明錤在新的研究报告称，因开发进度优于预期，预计三安光电将自2021年开始大量向苹果出货，用于iPad、MacBook的Mini LED芯片，这比此前预估的2022年要提早一年，Mini LED技术在终端产品的渗透率有望大幅提高。
对此，国内LED厂商技术人士在接受中国证券报记者采访时表示，从终端厂商对Mini LED技术应用情况来看，国内外终端大厂等都积极推进，其中TV Mini LED的背光应用将最快实现规模化。
TV方面，国内终端品牌已经在积极推出Mini LED背光显示的产品，例如小米已在9月28日发布了两款82寸Mini LED电视，8K小米电视大师至尊纪念版所用Mini LED灯珠达15360颗，可实现960个分区调光，但售价也高达49999元。
Mini LED的市场需求正在涌现，各LED厂商均在积极布局Mini LED背光模组生产线，并抓紧建设从芯片到模组、到系统、到成品的新供应链生态。
2021年有望规模上量
三安光电技术总监徐宸科在接受中国证券报记者采访时表示，相较于LED照明应用，Mini LED在大规模化量产的质量稳定性上的要求更高。目前在全球来说，只有少数几家芯片厂能达到较高水平，三安光电在此供应链中已占据重要位置。另外，整个供应链的成本也是影响Mini LED规模化起量时间的重要因素。目前，芯片、打件、驱动、背板、模组等环节相应的厂家都已投入大量资源，逐渐趋于形成有性价比的供应链，规模化量产即将到来。
国盛证券电子行业分析师陈永亮告诉中国证券报记者，Mini LED的应用包括应用于直显和背光两种。直显Mini LED延续了之前的小间距方案，背光Mini LED的创新性更强。目前美国和韩国的终端品牌、中国大陆的面板厂商、中国大陆、中国台湾、韩国等LED芯片厂商，都在积极往Mini LED背光方向布局。今年已经有部分国内终端品牌试水了初步的产品形态，明年上半年能可以看到美国终端厂商力推Mini LED背光，行业趋势比较明显，预计能较快大规模上量。
对于三安光电是否打入苹果的Mini LED芯片供应链，郭明錤认为，虽然台湾的晶电已达到苹果要求，但苹果出于降低供应风险与成本的考虑，仍持续寻找新的供货商。在第二供货商候选中，三安光电的开发进度与成本优于竞争对手。因此郭明錤预测三安光电2021年在苹果Mini LED的市占率达到20%—30%，在2022年能达到45%—55%，而此前其预计三安到2022年才能占据10%–20%份额。
郭明錤还表示，三安光电的加入能让Mini LED的成本大幅降低，使得Mini LED在iPad与MacBook的渗透率在2021年分别达到30%—40%与20%—30%，Mini LED显示将成为iPad与MacBook的关键创新与竞争优势。
另一家行业研究机构TrendForce集邦咨询则透露，在Mini LED产品方面，三安光电仍在持续积极送样。对于拿下苹果这一大客户来说，真正的关键依然在于如何突破专利的壁垒。
徐宸科表示，公司早在2013年就开始筹划从传统LED领域创新转型，整个研发团队接近一千人，其中光电方面的研究人员大约五六百人，技术人员来自全球各地，拥有较强的技术实力，已拥有国内外专利2100余项，主要为发明专利。“我们非常看重专利所带来的价值，也因此能取得三星等国际一线大厂的合作。在新的Mini LED应用市场上，专利的布局一直以来是三安光电的重点，这一方面将保障三安光电在Mini LED技术上的优势，同时也将保障我们客户的权益。”
LED仍然供过于求
虽然三安光电已经较早开始布局传统LED芯片以外的业务，但近些年LED芯片市场供过于求的情况仍然影响到公司盈利。在今年的半年报中，三安光电介绍，近两年芯片价格大幅下降，行业企业出现不同程度的亏损，保持盈利的企业甚少。上半年，三安光电实现营业收入35.7亿元，同比增长5.31%；实现净利润6.35亿元，同比下滑28%。国内排行第二的LED芯片供应商华灿光电今年上半年则亏损1.1亿元。
陈永亮表示，估算三安光电在全球LED芯片的产能占比约20%-30%，中国大陆占全球产能大约七成。他说：“LED行业整体性还是供过于求的，行业的机会在于创新的结构性需求，尤其是Mini LED的应用。”
徐宸科也表示，今年整个国内LED芯片产能是过剩的，再加上今年疫情影响，演出活动、商场广告等领域的LED显示需求大幅下降，但随着国内疫情的控制，目前看到一些领域也有较大幅度需求回升，甚至个别应用已超过去年平均水平，芯片产能过剩的状况逐渐缓解，而Mini LED产品仍然供不应求。
徐宸科认为要辩证看待国内LED芯片公司产能过剩。“国内很多公司扩产计划其实都是面向未来需求，也就是即将到来的Mini LED和Micro LED的市场，只要终端应用来了，这个市场是相当庞大的，国内目前现有产能可能还不够。”
他进一步表示，Mini LED背光已经相对成熟，但是在整体供应链上技术的精进、质量的稳定、性价比的提升等方面仍然需要不断努力；而Micro LED在技术上的确还需要突破，估计2023年到2025年之间可以实现大部分技术突破，将推出相对成熟的Micro LED的产品。
